In zijn baanbrekende boek “The Changing World Order” presenteert Ray Dalio een diepgaande en meeslepende analyse van de cyclische patronen die de wereldgeschiedenis vormgeven. Dalio’s primaire doel is om lezers inzicht te verschaffen in de complexe werking van de wereld en hen te helpen zich voor te bereiden op toekomstige veranderingen die onvermijdelijk zullen komen.
Dalio’s model is gebaseerd op uitgebreid onderzoek naar de opkomst en ondergang van grote rijken en machten gedurende de afgelopen 500 jaar, met bijzondere aandacht voor de meest recente eeuwen. Door patronen te identificeren in economische, sociale en politieke ontwikkelingen, biedt Dalio een uniek perspectief op hoe de wereld werkt en evolueert.
8 belangrijke machtsfactoren
Dalio identificeert acht belangrijke machtsfactoren die de positie van een land in een grote economische cyclus bepalen:
1. Onderwijs: De kwaliteit en toegankelijkheid van onderwijs bepalen de kennisbasis en innovatiecapaciteit van een land. Dalio benadrukt dat landen die investeren in onderwijs op alle niveaus, van basisschool tot universiteit, een betere uitgangspositie hebben om economische groei en innovatie te stimuleren.
2. Innovatie en technologie: Het vermogen om nieuwe technologieën te ontwikkelen en toe te passen is cruciaal voor economische groei en concurrentievermogen. Dalio wijst op het belang van zowel fundamenteel onderzoek als praktische toepassingen van nieuwe technologieën.
3. Economische output: De totale productie van goederen en diensten is een directe maatstaf voor economische kracht. Dalio kijkt niet alleen naar het absolute niveau van de economische output, maar ook naar de groeisnelheid en de diversiteit van de economische activiteiten.
4. Handelssterkte: Het vermogen om gunstige handelsrelaties te onderhouden en een sterke exportpositie te behouden. Dalio benadrukt het belang van een positieve handelsbalans en de capaciteit om hoogwaardige goederen en diensten te exporteren.
5. Militaire macht: De capaciteit om nationale belangen te verdedigen en invloed uit te oefenen op het wereldtoneel. Dalio merkt op dat militaire macht niet alleen bestaat uit de omvang van de strijdkrachten, maar ook uit technologische superioriteit en strategische capaciteiten.
6. Financiële kracht en reservevalutastatus: De stabiliteit van het financiële systeem en de aantrekkelijkheid van de valuta voor internationale transacties. Dalio benadrukt het belang van een sterke en stabiele munt, een goed ontwikkeld financieel systeem en de status van reservevaluta.
7. Interne samenhang: De mate van sociale stabiliteit en eenheid binnen een land. Dalio wijst op het belang van een gedeeld gevoel van nationale identiteit, respect voor de rechtsstaat en effectieve governance-structuren.
8. Geografie en natuurlijke hulpbronnen: De natuurlijke voordelen (of nadelen) van een lands locatie en beschikbare grondstoffen. Dalio merkt op dat hoewel deze factor grotendeels buiten de controle van een land ligt, het effectieve beheer en gebruik van natuurlijke hulpbronnen cruciaal is.
Het belang van schuld en krediet in de grote cyclus
Dalio stelt dat landen die sterk zijn in deze factoren de neiging hebben om te stijgen in de cyclus, terwijl landen die zwak zijn in deze factoren de neiging hebben om te dalen. Hij benadrukt dat geen enkele factor op zichzelf bepalend is, maar dat het de combinatie en interactie van deze factoren is die de positie van een land in de grote cyclus bepaalt.
Dalio besteedt ook aandacht aan het belang van schuld en krediet in de grote cyclus. Hij stelt dat overmatige schuldopbouw vaak leidt tot economische crises, wat op zijn beurt kan leiden tot sociale en politieke onrust. Hij waarschuwt dat landen die te veel lenen om hun uitgaven te financieren, uiteindelijk geconfronteerd worden met ernstige economische problemen.
Dalio’s analyse van schuld en krediet is bijzonder relevant in de huidige economische context. Hij wijst erop dat periodes van lage rentetarieven en gemakkelijke kredietverlening vaak leiden tot overmatige schuldopbouw, zowel in de publieke als private sector. Wanneer deze schulden onhoudbaar worden, kan dit leiden tot economische schokken die de hele cyclus kunnen beïnvloeden.
Lees of beluister hier in 15 minuten de samenvatting van Ray Dalio’s “The Changing World Order”.
